외환스와프 뜻 의미 그리고 통화스와프 필요성에 대한 정보들을 간략하게 정리하였습니다. 외환시장에서 외환스와프 그리고 통화스와프를 여러가지로 활용하는데 이것의 특징과 필요성들을 다양하게 살펴볼 수 있습니다
1. 외환스와프
외환스와프는 서로 다른 통화를 현재 시점에서 교환하고 동시에 미래의 특정 시점에 미리 정한 환율로 다시 교환하기로 약정하는 거래를 말합니다.
예를 들어 최근에 한국은행 그리고 국민연금과의 외환스와프 처럼 원화와 달러에 대한 통화를 현재시점에서 교환하고 동시에 미래의 특정시점에 미리 정한 환율로 다시 교환을 약정하는 거래로 진행되는 것을 살펴볼 수 있는데요.
이를 통해서 단기 외화 유동성 조달할 수 있으며, 정책적인 필요등에 따라서 외환시장에 영향을 줄 수 있는 부분들을 살펴볼 수 있습니다.
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외환스와프를 정확하게 이해하기 위해서는 구조적으로 현물환 거래와 선물환 거래가 결합된 형태라는 점을 살펴보아야 하는데요. 외환스와프는 실질적으로 단기 외화 자금의 차입과 대여 효과를 가지며 이를 통해서 유동성 관리와 환위험 회피라는 실무적 목적에서 활용되는 것을 살펴볼 수 있습니다.
외환스와프의 가장 핵심적인 기능은 단기 외화 유동성 조달이라고 할 수 있는데요.
예를 들어 원화를 보유한 금융기관이 단기간 달러가 필요할 경우, 환율은 사전에 확정되므로 환율 변동에 따른 불확실성은 제거되고, 원화를 달러로 교환한 뒤 만기에 다시 원화로 되돌리는 조건으로 거래를 체결하며, 외화 차입과 유사하게 살펴볼 수 있습니다.
이를 통해서 외환시장에서 외화를 차입하는것과 같은 효과로 외환을 확보하고 외환시장에서의 안정성을 위한 외환보유를 늘리는등의 방법을 활용할 수 있다로 살펴볼 수 있을 것입니다.
2. 외환스와프 사례 : 한국은행 국민연금
최근에 경제뉴스에서 이슈가 되고 있는 외환스와프 사례는 바로 한국은행 그리고 국민연금의 외환스와프 입니다.
한국은행과 국민연금 간 외환스와프는 양측이 서로 통화를 교환한 뒤 미래의 특정 시점에 미리 정한 환율로 다시 되돌리는 형태의 거래로 살펴볼 수 있는데요.
이 거래는 외화 유동성 공급과 환율 안정이라는 정책적 목적에 초점을 둔 거래로, 국민연금이 미국주식등 해외주식에 사용되는 외화를 스와프로 공급하고, 한국은행은 해당 부분에 맞춰 외환시장에서 외환시장 도구로서 단기적 외화 유동성 확보와 환위험 관리를 위한 기능을 하기 위한 목적으로 살펴볼 수 있습니다.
한국은행이 국민연금과 외환스와프를 체결하는 근본적인 이유는 국민연금이 대규모 해외 자산 투자를 수행할 때 필요한 달러 자금을 외환시장에 직접 나와 구매하지 않고 중앙은행으로부터 조달하게 함으로써 외환시장에서의 변동성을 완화하는 것을 목표로 하고 있는데요.
국민연금이 해외투자를 위해 달러를 직접 외환시장에서 사들이게 되면 원-달러 환율 상승 압력이 커질 수 있고, 이는 환율 불안정성이 되는 부분이므로, 최근에 1달러에 1470원을 돌파하고 있는 환율 압박 상황에서의 약간의 완충을 위한 것으로 살펴볼 수 있습니다.
결론적으로 보면 외환스와프는 국민연금의 해외투자 전략과 외환당국의 시장 안정 정책을 조화시키는 역할을 수행한다고 볼 수 있을 것입니다.
3. 통화스와프 의미
외환스와프와 비슷한 개념으로 통화스와프에 대한 부분들을 함께 살펴볼 수 있는데요.
경제용어로 통화스와프 의미는 서로 다른 두 국가 또는 기관이 각자의 통화를 일정 기간 동안 교환하고, 그 기간 동안 발생하는 이자를 상호 교환한 뒤 만기에 원금을 다시 되돌려 교환하는 금융 계약을 말합니다.
간단하게 정리하면 두 국가가 현재의 환율(양국 화폐의 교환 비율)에 따라 필요한 만큼의 돈을 상대국과 교환하고, 일정 기간이 지난 후에 최초 계약 때 정한 환율로 원금을 재교환하는 거래라고 할 수 있는데요.
예를 들어 달러&원화 통화스와프가 있는 경우에는 외환위기가 발생하면 자국통화를 상대국에 맡기고 외국통화를 단기 차입하는 중앙은행 간 신용계약으로 활용되는 것을 볼 수 있습니다.
예컨대 1 월 1 일 1,300 원을 내고 1 달러를 빌리면 , 만기일의 환율이 1,500 원이든 1,000 원이든 상관없이 1 달러를 갚고 다시 1,300 원을 돌려받는 것으로 살펴볼 수 있는데요.
내용상 차입이지만 돈을 맡기고 돈을 빌려오는 것이 기 때문에 형식은 통화교환이 되며, 사실상 외환 보유액이 늘어나는 효과를 가져온다는 점에서 외환시장에서 매우 중요한 방식의 금융계약으로 여겨지고 있습니다.
한국의 경우에는 양자 간 통화 스와프의 경우 ▷캐나다 ( 사전한도 없음 ) ▷ 스위스 (106 억 달러 상당 ) ▷ 중국 (590 억 달러 상당 ) ▷ 호주 (81 억 달러 상당 ) ▷ 말레이시아 (47 억 달러 상당 ) ▷ 인도네시아 (100 억 달러 상당 ) ▷ 아랍에미리트 (UAE·54 억 달러 상당 ) ▷ 튀르키예(20억 달러 상당) ▷일본(100억 달러) 등의 통화스와프를 맺고 있습니다.
다만 최근에 지속적으로 원화 약세 상황에서는 미국과 통화스와프를 강하게 원하고 있는 한국인데요. 다만 2021년 12월 만기 이후에 미국이 허락하지 않고 있으며, 관련된 부분에서 스와프가 제대로 나오지 않는다는 점에서 USD에 대한 대비 원화가치의 하락세에서 완충작용을 할만한 장치가 충분하지 못하다는 평가들을 받고 있기도 합니다.
외환스와프와 다르게 통화스와프는 각 국가별로 중장기적이고 정책적인 성격이 강한 모습으로 살펴볼 수 있는데요. 외환위기 대응, 금융시장 안정, 국가 간 신뢰 강화라는 목적에서 통화스와프 체결은 경제 전반에 호재로 작용할 수 있는 뉴스이며 관련된 뉴스들을 통해서 환율등 외환시장의 움직임을 안정감있게 해주는가 혹은 불안하게 할 수 있는지에 대한 부분까지 살펴볼 수 있을 것입니다.
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