국채 뜻 의미 그리고 국채투자방법 및 장점 단점들을 전반적으로 정리해봤습니다. 국가가 발행하는 채권으로 국채라는 것은 국가 재정을 위해서 꼭 필요한 것이며, 국가 재정 뿐만 아니라 투자시장에서도 매우 중요한 역할을 하고 있습니다
1. 국채 뜻
국채는 국가가 재정상의 필요성에 따라 재정 자금을 마련하기 위해 발행하는 채권을 말합니다. 그러니까 말 그대로 국가가 발행하는 채권, 국가채권을 말하며 정부의 사업집행 및 자금조달등을 목적으로 발행하는 채권으로 살펴볼 수 있습니다.
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국채의 의미를 사전적인 의미로 살펴보면 1번은 나라가 지고 있는 빚 이라고 하며, 2번으로는 국가가 재정상의 필요에 따라 국가의 신용으로 설정하는 금전상의채무, 또는 그것을 표시하는 채권. 내국채와 외국채가 있는데, 지방채와 함께 공채라 불러 사채와 구별하기도 한다 라고 설명하고 있는데요.
이외에도 국가채권에 대한 명확한 정부의 설명에 따르면, 국가채권 : 국가채권이란 금전의 지급을 목적으로 하는 국가의 권리로 중앙정부의 채권을 말한다. 라고 설명하는 것을 볼 수 있기도 합니다.
국가는 세금만으로 모든 재정을 충당하기 어렵기 때문에 도로 건설, 복지 지출, 경기 부양, 기존 부채 상환 등의 목적을 위해 자금을 빌리게 되며, 이때 공식적인 차입 수단으로 국채를 발행하는 절차를 거쳐서 자금을 확보하게 되며 이를 국채로 살펴볼 수 있습니다.
그리고 투자자들의 입장에서는 만약 투자자들이 국채를 산다는 것은 국가에 돈을 빌려주는 행위이며, 국가는 약속된 기간 동안 이자를 지급하고 만기가 되면 원금을 상환할 법적 의무를 가지게 되는데요. 이러한 구조에서 국채는 투자상품으로 분류되는것으로 살펴볼 수 있습니다.
국채를 매입한 후 만기까지 보유하면 정해진 이자를 받고 원금을 돌려받게 되며, 중간에 매도할 경우에는 시장 금리에 따라 가격 변동이 발생하게되는 부분들로 살펴볼 수 있습니다.
정리하면 말 그대로 나라에 돈을 빌려주고 이자를 받는다 이렇게 생각해볼 수 있는데요. 또한 투자상품으로 시장금리에 따라서 국채를 사고팔수도 있다고 볼 수 있습니다.
국채의 목적에 따라서 채권의 종류, 이자 추산방식, 만기가 다르게 발행되며, 국가가 직접 상환을 책임지기 때문에 기업이 발행하는 회사채나 금융기관 채권보다 위험성이 매우 낮다는 특징을 가지고 있기도 합니다.
이러한 이유 때문에 국채라는 것은 안전자산으로 평가되고 있으며, 국채는 금융 시장에서 기준 금리의 역할을 하며, 다른 금융 상품의 금리 수준을 판단하는 기준점으로 활용되기도 하는데요.
또한 단순히 안전한 투자 상품이라는 의미를 넘어 경제 전반과도 깊은 관련이 있으며, 국채 금리는 시장 참여자들이 바라보는 국가 경제의 안정성, 물가 상승률, 향후 금리 전망을 반영하기 까지 하는등 특징을 가지고 있는 만큼 경제전반에 매우 중요한 자산으로 살펴볼 수 있습니다.
이러한 부분에서 투자자는 국채에 대한 개념을 이해하고 투자상품으로 그리고 경제흐름 전반에 영향을 주는 자산으로서의 국채를 이해하고 투자 및 관련된 정보들을 살펴보아야 할 것입니다.
* 국채금리 의미 및 국채 상승 하락에 따른 주식시장 영향
2. 국채 종류
국채는 국가가 공공 목적을 수행하거나 기존 채무를 상환하기 위해 발행하는 채권이며 여러 종류가 존재합니다.
그 중에서도 기본적으로 가장 유명한 국채는 미국 재무부가 발행하는 국채로 미국 뿐만 아니라 전세계 자산 및 금융시장에 영향을 미치는 국채가 있는데요
이외에도 한국에서도 국채를 발행하고 있는 모습을 볼 수 있으며, 각각 미국 및 한국의 국채 종류들을 살펴보면서 국채의 여러 종류들을 살펴볼 수 있습니다.
1) 미국국채
미국 국채는 미국 재무부가 발행하는 재무부 증권(Treasury securities)으로 전 세계 투자자들에게 가장 널리 알려진 국채로 살펴볼 수 있습니다.
이러한 미국국채의 종류에는 크게 시장에서 거래 가능한 시장성 국채와 거래되지 않는 비시장성 국채로 살펴볼 수 있는데요.
우선 시장성 국채들을 살펴보면 다음과 같은 내용으로 살펴볼 수 있습니다.
- 단기 국채 Treasury bills 혹은 T-bills 는 만기가 1년 이내인 국채 : 이자를 정기적으로 지급하지 않고 액면가보다 할인된 가격에 판매되어 만기 시 액면가를 회수하는 방식으로 수익이 발생, T-bills은 일반적으로 4주, 8주, 13주, 26주, 52주 등 다양한 만기로 발행됨
- 중기 국채 Treasury notes 혹은 T-notes는 보통 2년, 3년, 5년, 7년, 10년 등 만기국채 : 고정 금리를 매 6개월마다 지급되며, 이들은 중간 수준의 기간과 안정적 금리 수익이 특징으로 시장에서 가장 활발하게 거래되는 국채
- 장기 국채 Treasury bonds 혹은 T-bonds는 보통 20년 또는 30년 만기로 발행국채 : 고정 금리를 6개월마다 지급되는 국채, T-bonds는 장기 자금 운용과 연금 투자, 기관 투자자 포트폴리오 구성 등에 자주 활용
그리고 미국 국채중에서 비시장성 국채로는 US Savings Bonds 를 살펴볼 수 있는데요. 개인 투자자를 위한 저축형 채권으로 시장에서 자유롭게 거래되지 않으며 일정 기간 보유 후 정부에 상환을 청구하는 방식으로 살펴볼 수 있으며, Series EE와 Series I 같은 것들을 살펴볼 수 있습니다.
미국 국채는 이러한 다양한 구조와 만기로 인해 투자 목적에 따라 선택할 수 있으며, 모든 국채는 미국 정부의 신용으로 보장되기 때문에 일반적으로 신용 위험이 매우 낮다는 평가를 받는데요.
간단하게 말하면 미국정부가 망해서 돈을 지급하지 못하겠다고 하지 않는 이상 국채는 만기에 당연히 지급을 국가가 보증하고 있는 만큼 전세계에서 가장 안전한 자산으로 평가를 받고 있다고 말씀드릴 수 있습니다. (미국도 망할 수 있지만, 실제로 미국이 망하면 모두가 다 망한 것이라고 볼수도 있겠죠)
이런 부분에서 보면 미국의 국채는 여러가지 종류가 있으며, 미국이라는 국가가 보증하는 만큼의 안전자산으로 살펴볼 수 있는데요. 여기에 더해서 기축통화국가로 미국 달러화의 미국이 보증하는 부분에서 자산시장에서 가장 안전하면서도 경제전반에 큰 영향을 주는 자산으로 살펴볼 수 있을 것입니다.
2) 한국국채
한국 국채는 대한민국 정부가 발행하는 채권으로 국가 재정을 운영하고 정책 목적에 따른 자금 조달을 위해 발행되는 채권을 말합니다.
한국 국채는 발행 목적과 성격에 따라 여러 종류가 있으며 국내 금융시장의 기준 금리 역할을 하는것으로 살펴볼 수 있는데요. 다음과 같이 간단하게 정리해서 살펴볼 수 있습니다.
- 국고채권 : 국고채권은 공공정책 수행에 필요한 재원을 조달하기 위한 전통적인 국채, 만기는 보통 2년, 3년, 5년, 10년, 20년, 30년 등 다양하게 구성, 정기적으로 경쟁입찰 방식으로 발행되며 고정 이자를 6개월마다 지급, 금융시장에서는 국고채 권 수익률이 지표 금리 역할을 하며 국내 전체 금리 구조에 영향을 주고 있음
- 재정증권 : 일시적인 재정 자금 부족을 해소하기 위해 발행되는 채권, 보통 만기가 1년 이내의 단기 채권, 할인채 형태로 발행되어 투자자는 액면가보다 낮은 가격에 매입하고 만기 시 액면가를 회수하는 것이 일반적인 형태
- 외국환평형기금채권 : 외환시장 안정과 외화 유동성 관리 목적의 특수 국채로 외화표시와 원화표시로 살펴볼 수 있음, 외화표시 채권은 해외 자금 관리 기능을 하며 외환시장 변동성 완화를 위한 수단으로 활용되며, 원화표시 외국환평형기금채권은 국가 외환정책과 금융시장 안정을 목적으로 발행
- 개인투자용 국채 : 개인 투자자에게 국채 직접 투자 기회를 확장하기 위한 저축성 채권으로 일정 만기 동안 안정적인 수익을 기대할 수 있도록 설계
- 국민주택채권 : 주거 안정 정책 자금 조달을 위한 국채 (주택도시기금법) , 등기나 인허가 과정에서 의무적으로 매입해야 하는 특수 구조를 가지고 있는 정책국채
한국의 국고채권은 국가의 재정정책 수행에 필요한 자금을 조달하기 위해 발행되는 국채로 볼 수 있는데요. 국채법을 근거로 공공자금관리기금의 부담으로 발행되고 있으며, 국채 중 국고채권의 발행물량이 가장 많고 거래가 활발하게 이루어지고 있으며, 최근 발행된 국고채 유통수익률이 지표금리 역할로 살펴볼 수 있습니다. 이외에도 종류별로 한국 국채의 특징은 다양한 목적과 만기에 따라서 다양한 국채들을 살펴볼 수 있기도 합니다.
한국 국채는 미국 국채에 비해 글로벌 영향력은 제한적이지만, 국내 금융시장에서는 절대적인 기준 자산으로 살펴볼 수 있습니다. 발행 목적이 정책별로 세분화되어 있고 안정성을 중시하는 구조를 가지며, 개인 투자자와 기관 투자자 모두에게 중요한 자산으로 기능하는 한국국채의 모습들을 살펴볼 수 있기도 합니다.
3. 국채투자방법
국채를 투자하는 방법에는 여러가지 방법이 있지만 가장 일반적으로 사용되는 것은 증권사를 이용하는 것을 국채투자방법 으로 살펴볼 수 있습니다. 은행 창구에서도 일부 국채를 접할 수 있으나, 실제 매매 선택지와 정보 접근성은 증권사가 훨씬 넓게 살펴볼 수 있는 특징이 있기도 합니다.
증권사 계좌를 개설한 뒤 권 거래 서비스를 활성화할 수 있는데요. 이후에 채권 매매 메뉴로 들어가면 국고채, 개인투자용 국채, 일부 특수 국채를 확인할 수 있습니다.
국채는 주식처럼 실시간으로 호가가 형성되며, 매수 시점의 금리와 잔존 만기에 따라 가격이 결정되는 것으로 주식처럼 증권사에서 사고팔 수 있기도 하며, 국채의 발행에 따라서 청약을 하는등의 여러 부분으로 살펴볼 수 있기도 합니다.
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| 키움증권 미국국채 미국채 관련 화면 |
이외에도 개인투자자가 국채를 투자하는 방법으로는 국채에 관련된 ETF등을 투자하는 방법들도 살펴볼 수 있습니다.
간단하게 정리하면 국채를 투자하기 위해서는 증권사등을 통해서 국채가 이미 시장에 유통되고 있는 국채투자를 하는방법 그리고 새로 국채를 발행하는 부분에 따라서 청약을 하는등의 방법 이외에도 ETF 투자를 통한 국채투자등의 방법들을 활용해볼 수 있을 것입니다.
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4. 국채투자 장점 단점
국채는 대표적인 안전자산으로 분류되지만, 모든 투자자에게 무조건 유리한 상품은 아니며, 장점과 단점을 균형 있게 이해해야 국채가 자신의 투자 목적에 적합한지를 살펴볼 수 있습니다.
간단하게 먼저 결론을 말씀드리면 국채는 안전성을 가지고 있으며, 예측가능하다는 장점이 있지만, 수익성이 낮을 수 있다는 수익성 한계 그리고 금리 변동에 따른 위험으로 평가손실 발생등의 여러 문제점들을 가지고 있기도 합니다.
우선 국채의 장점은 다음과 같습니다.
- 안정성 : 국채는 국가가 직접 원금과 이자 상환을 책임지는 채권이기 때문에 신용 위험이 낮고 안전한 투자로 일반적으로 평가됨, 자산 배분 관점에서 국채는 전체 포트폴리오의 안정성을 높이는 핵심 자산으로 활용
- 예측 가능성 : 국채는 발행 시점에 만기와 이자 지급 조건이 명확히 정해져 있어 향후 현금 흐름을 쉽게 계획할 수 있음, 만기까지 보유할 경우 시장 상황과 관계없이 약정된 이자와 원금을 확보할 수 있음
- 국채 유동성 : 중도 매도를 통해 현금화가능, 국고채나 미국 국채처럼 거래량이 많은 국채는 언제든 시장에서 매매가 가능 (단, 아닌 경우도 있음 그런 경우 평가손실 발생가능성 높음)
반대로 국채투자의 단점은 다음과 같은 부분도 살펴볼 수 있는데요.
- 수익률의 한계 : 기대 수익률이 낮게 형성되어 있으며, 물가 상승률이 높은 환경에서는 명목 수익률보다 실질 수익률이 낮아질 수 있어 체감 수익이 감소될 가능성이 있음
- 금리 변동에 따른 위험 : 국채 가격은 금리와 반대로 움직이기 때문에 금리가 상승하는 시기에 기존 국채의 가격은 하락, 원금손실은 없지만 평가손실 발생 가능성이 있음
정리하여 살펴보면 종합적으로 국채투자는 높은 수익을 추구하는 투자보다는 자산 보호와 안정적인 운용을 중시하는 투자자에게 적합한 투자방식으로 살펴볼 수 있는데요.
국채의 장점은 안정성과 예측 가능성이므로 이러한 부분에서 국채는 주로 많은 기관투자자들이 투자하는 방식이며, 안정성측면을 중시하는 투자자들의 포트폴리오에 구성된 투자처로 살펴볼 수 있을 것입니다.
5. 국채투자에 대한 개인적인 생각
제 개인적으로 국채에 관련된 부분은 굉장히 중요하게 살펴보아야 한다고 생각을 합니다.
특히 최근과 같이 금리의 변동성이 있고 금리가 인하되고 하는 상황 그리고 인플레이션등 여러 측면에서 국채 금리의 움직임은 주식 및 코인등 자산시장에 큰 영향을 미치는 모습을 살펴볼 수 있는데요.
게다가 최근에는 코인시장에서는 스테이블코인의 담보자산으로 국채가 매우 중요한 역할을 하고 있는 등 국채에 관련된 이슈들이 정말 다양하게 발생하고 있기도 합니다.
그래서 국채투자에 대한 개인적인 생각을 정리하면, 국채는 개인투자자 입장에서 재미있는 투자 수단은 아니지만 금융 시장 전체를 이해하고 안정적으로 자산을 운용하는 데 있어 매우 중요한 자산이라는 결론으로 정리해볼 수 있는데요.
가격이 급등하거나 단기간에 큰 수익을 주는 자산이 아니기 때문에 체감 만족도는 낮을 수 있으나, 국채가 가지는 구조적 의미와 경제 전반에 미치는 영향을 이해하면 그 중요성이 매우 큰 자산으로 국채를 살펴볼 수 있을 것입니다.
또한 자산 보호와 예측 가능한 흐름을 중시하는 사람에게 적합한 투자처로 국채는 여러가지로 담아보시면 안정적으로 자산을 운용하는데 도움이 되기도 하는데요.
저의 경우에도 간단한 ETF 같은것들 국채관련된 부분에서는 관심을 가지고 몇주를 가지고 있기도 하고 하는등 여러 부분에서 투자의 방향성에서 꼭 체크하는 부분으로 살펴보고 있기도 합니다. 일정 부분을 국채로 분산하면 안정성을 유지하면서도 금리 환경에 따라 더 나은 운용을 할 수 있다는 것인데요.
이런 투자들을 종합적으로 하시면서 국채도 분명 중요한 투자처 중에 하나로 여러가지 투자 포트폴리오 전략을 구성하시면서 꼭 살펴보시면 좋을 것 같습니다.
개인적으로 마무리를 하자면 개인투자자에게 국채는 직접적인 수익 수단이라기보다는 투자 판단의 기준 자산으로 활용하는 것이 합리적이라고 할 수 있을 것 같은데요.
국채 금리의 방향성을 통해 현재 경제가 긴축 국면인지 완화 국면인지 판단할 수 있고, 이에 따라 주식 비중을 늘릴지 줄일지에 대한 전략적 결정등을 하는데 국채에 관련된 여러 정보와 흐름이 중요하게 작용한다는 측면을 꼭 체크하시길 바랍니다. 감사합니다.